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　　中银国际 王玉笙

　　我们认为随着排放标准的趋严，公司是最大的受益者且具有中长期竞争力。我们预计公司7月订单仍旧饱满，但对之后订单的预见度较低，下半年及明年重卡销量增长不排除回落的风险。目前来看，我们认为公司估值在行业中处于中上水平。我们将公司2010-2011年每股收益调整为1.11元和1.32元，将A股和B股的目标价格分别调整为15.52人民币和9.47港币，短期内将评级均下调至“持有”。