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招商证券分析师发表研究报告指出,估计陕鼓动力(601369.SH)目前在手订单约80亿元,主要原因是上半年新签订单同比大幅增长。公司是小批量单件生产的模式,生产周期比较长,可以到10-12个月左右,因此2010年大部分是完成2009年的订单。相信随着公司透平服务项目和空分项目的占比逐渐增加,未来几年公司收入将保持在25-30%左右增速,利润增长将在30-40%左右。
分析师预计公司2010、2011、2012年EPS分别为0.55、0.77、1.03元,考虑公司的行业龙头地位,管理层优秀的管理能力、服务转型和战略超前,产品的节能环保概念,以及公司流通盘仅1亿股等综合因素,给予公司估值溢价,按照2011年30倍PE估值,目标价22-24元,首次给予其“强烈推荐-A”的投资评级。