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　　中银国际日前发布的公司研究报告指出，福星股份是武汉的区域龙头开发商，2009年起公司充分利用了大规模基建投资和城中村改造的契机，进入了规模扩张的快车道。其所处的武汉市场价量表现抢眼，公司估值优势突出、成长性良好，且城中村改造属于保障房范畴，受到新政倾斜，是板块估值趋于稳定后的良好投资品种。

　　目前公司拥有与控制的土地储备为726万平方米，其中已签约未摘牌的城中村建筑面积为341万平米，2010年新增土地储备目标为500万平米，预计公司今明两年内有望达到1300万平米以上的储备规模。

　　公司包含未确权项目的2010年末每股NAV为19.37元，扣除未确权项目后为12.78元。估值优势突出，且未来优势将进一步扩大。首次评级为买入，目标价按当前NAV定为12.78元。