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　　光大证券 程磊 张力扬

　　目前公司的煤炭主要销售在哈密当地，销售价格和量较小，而甘肃酒泉地区的煤炭价格较高(目前5000大卡混煤的价格约为375元/吨)，疆煤只有出疆才能产生较大的经济价值。

　　而公司正在修建从甘肃省酒泉市瓜州县兰新铁路柳沟站至新疆哈密地区伊吾县淖毛湖矿区的煤炭运输矿用公路。该公路属于简易低等级公路，长度约400公里，投资约2亿元，预计于2010年10月建成运营。

　　我们预计公司10、11、12年每股收益分别为0.57元、1.34元、2.34元，考虑到公司紧紧围绕清洁能源主业谋发展，随着煤化工项目于2010年投产、哈萨克斯坦油气田项目从2010年开始逐步投产，再加上露天煤矿的开采和销售，公司未来的成长空间巨大，维持公司“买入”投资评级，提高目标价至40.20元。