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　　新浪提示：本文属于研究报告栏目，仅为分析人士对一只股票的个人观点和看法，并非正式的新闻报道，新浪不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以沪深交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。

　　国联证券 魏静

　　国联证券分析师发表研究报告，预计公司2010-2012年EPS分别为0.59、0.84和1.15元，目前该股股价对应2010和2011年动态PE分别为39.3倍和27.3倍，分析师给予其50-55倍PE，并给予其“推荐”的评级，合理价格为29.5-32.5元。

　　公司专注于城市智能交通、智能医疗和智能建筑等物联网垂直行业的应用领域，是A股中少有的非常纯正的物联网企业，公司往上游有能力整合供应商，下游市场也能够快速复制成功经验。

　　公司在医疗智能化业务方面处于国内领先地位，从病人角度出发对医务资源进行整合，并提供不同于HIS系统的综合医疗信息系统。而公司参与的“国家数字卫生项目”是我国迄今在该研究领域资助力度最大的科学研究项目。

　　同时，公司突破区域限制，省内外订单齐增长。09年公司省外业务增幅高达107%；据调研了解，2010年公司在手订单来自省外部分超过50%，这突破了原有的区域性智能系统解决方案提供商的局限。据公司年报公告，公司在智能交通和智能医疗方面2010年分别计划新进入全国6个省市和80家医院。目前来看，公司订单饱满，三项订单占比预计在4:4:2的范围，其中智能建筑后续将维持20%的自然增长率；预计公司2010年整体业务将增长50%以上。