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　　国统股份是国内PCCP(预应力钢筒混凝土管)龙头企业，在国内重大水利工程招标中有很高的市占率。我国水资源分配不均，跨区域调水、区域内调水市场需求量大，PCCP市场前景广阔，未来3－5年将保持快速增长。公司今年已接订单1.6亿元，去年订单近5亿，将在今年确认收入，2010年业绩已基本确定，目前正在跟踪订单也较多。

　　为解决产品过分单一问题，公司开始涉足和PCCP产品有一定相关性的地铁盾构环片领域，成为公司新的利润增长点。按我们预期，2010年、2011年净利润7500万、9800万元，净利润分别增长44.5%、31.3%，EPS分别为0.75元、0.98元，PE分别为25倍、19倍，若考虑增发2700万股本，PE分别为0.59元、0.77元，PE分别为33倍、25倍，考虑公司未来几年成长的确定性，我们给予推荐评级。