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　　牙膏业务的快速增长，以及白药膏和创可贴的大幅提价造就了公司1季报的高速增长，随着基本药物制度的逐步实施，高速增长势头还将持续。三七的成本占比不高，因此三七的大幅涨价对公司毛利率影响不大。随着公司的整体搬迁，产能将大幅提高，普药销售有望大幅加速，公司有望逐步从“白药”向“百药”转变。我们维持公司2010-12年盈利预测1.582、2.030和2.536元不变，维持买入。