新浪提示：本文属于研究报告栏目，仅为分析人士对一只股票的个人观点和看法，并非正式的新闻报道，新浪不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以沪深交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。

　　1、“资源换市场”战略的执行。本次转让是公司“资源换市场”的风电经营策略的一次成功执行，该风电场将使用公司66台1.5mw风电机组，相当于公司完成了风电设备的销售。

　　2、“资源换市场”是公司一贯的战略。对于风电业务，公司从发展之初就采取了“资源换市场”的策略，即希望通过前期测风，取得风场资源，在此基础上提供设备，参与风场开发。

　　公司目前已签开发协议，拥有开发权的风场有5家，合计装机容量达到2049.5mw。此外，公司还有多家风场正在测风。

　　公司拥有的风场资源为公司未来的风机整机订单提供了有利的保障，根据目前已签协议，按1.5mw机型计算，相当于1366台整机，这部分销售将取决于发改委对风场的审批进度和公司转让进度。

　　3、风电业务将成为主要增长点。随着在建产能释放，根据在手订单推算，预计公司10年风机销售180台，实现销售收入13.5亿元，11年250台左右，收入16.88亿元。风机业务将成为未来两年主要的增长点。

　　4、给予“中性A”评级。预计10年和11年的EPS分别为0.55、0.68元。PE25.6倍和20.9倍，估值在合理区间，虽然短期风机销售无忧，且未来两年成长性好，但考虑到公司1.5mw风机的产业化已落后于主流厂商，长期竞争力不足，给予公司中性A评级。