新浪提示：本文属于研究报告栏目，仅为分析人士对一只股票的个人观点和看法，并非正式的新闻报道，新浪不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以沪深交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。

　　2010年一季度兴业银行营业收入96.25亿元，同比增长43%，净利润40.79亿元，同比增长38.7%。每股收益0.82元。

　　2010年一季度末兴业银行贷款和存款相比2009年一季度末均增长28%左右，利息净收入同比增长41.94%。利息净收入增长较快，主要是净息差上升所致，我们计算的一季度NIM约为2.41%，高于2009年一季度的2.27%，和2009年四季度的2.46%基本持平。

　　不考虑再融资，预计兴业银行2010-2011年的每股收益分别为3.18元和3.93元，按照昨日收盘价28.73元计算，动态市盈率分别为9倍和7.3倍，维持增持评级。