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　　我们预计公司10-12年EPS分别为1.42元、1.93元和2.71元。我们认为公司10年PE在40-45倍间较为合适，以公司10年EPS1.42元计算，公司的合理股价应为56.8-63.9元，建议投资者按合理价位申购。

　　主要依据：公司主要从事儿童用药的研发、生产及销售，已发展成为我国最大的儿童用药专业生产企业之一，拥有5种剂型11个儿童药品种，产品涉及目前我国儿童用药中销量最大的解热镇痛、感冒、抗生素、呼吸系统、消食定惊和营养等六大领域；公司还拥有17个成人药品种。公司主导产品瑞芝清(尼美舒利颗粒)是公司主营业务收入和利润的主要来源，在全国同类产品和儿童解热镇痛类产品中销量第一；公司止咳橘红颗粒等其他品种的市场份额也在逐年增加。公司已建立起专业的第三终端儿童药营销网络，为公司未来持续成长奠定了良好的市场基础。公司不断丰富儿童药品种，买断经营的儿童药产品销售额呈现快速增长态势，有望成为公司新的收入和利润增长点。公司共有25个药品处于不同的开发阶段，丰富的新药研发储备将推动公司未来长期持续发展。