新浪提示:本文属于研究报告栏目,仅为分析人士对一只股票的个人观点和看法,并非正式的新闻报道,新浪不保证其真实性和客观性,一切有关该股的有效信息,以沪深交易所的公告为准,敬请投资者注意风险。
交通银行公布10年第一季度季报,实现净利润104.92亿元,同比增长30.97%,实现每股收益0.21元,实现每股净资产3.57元。实现加权平均净资产收益率24.70%(年化);同比上升3.98个百分点。
净息差同比上升19个基点,但是与去年第四季度环比相比出现下降,主要是高收益资产重新配置收益将第一季处于资产负债配置需要银行主动增加了一些长期负债。
中间业务收入高速增长,实际税率轻微上升,成本收入比保持下降。
资产质量维持平稳,不良贷款余额轻微上升。
第一季度与其他银行同业一样加大了拨备计提力度,信贷成本比去年同期仅下降0.9个百分点,预计10年信贷成本将会在09年较低的基础上有所反弹。
维持前期盈利预测和推荐评级。