新浪提示:本文属于研究报告栏目,仅为分析人士对一只股票的个人观点和看法,并非正式的新闻报道,新浪不保证其真实性和客观性,一切有关该股的有效信息,以沪深交易所的公告为准,敬请投资者注意风险。
由于单季度的贷款增长较慢以及资产质量的持续改善,银行1季度的信用成本有所降低,单季度减值准备1.19亿元,低于预期。期末不良率较2009年末降低5bp到0.63%,拨备覆盖率提高25.69个百分点到187.53%。
我们预计深发展2010年净利润增速44%,对应2010年PE和PB分别为8.63倍和1.69倍,维持“增持-A”的投资评级。