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中证网讯 东海证券最新发布的研究报告指出,目前横店东磁投入了第一条太阳能单晶硅电池片生产线,目前在满负荷状态,主要供应浙江地区的太阳能厂商,月收入在1000万左右,由于刚开始投入的费用和规模优势,利润率较低,目前大规模生产后行业平均净利率为10%左右。目前公司正准备投第二条,预计几个月后能顺利达产。未来如果4条线都开足,将有100mw的产能。
由于今年的太阳能行业恢复较好,市场的需求也较旺盛,预计公司的扩产计划能随着市场需求顺利进行。虽然单晶硅电池片的技术门槛不高,公司的技术水平和产品价格与市场平均水平相符。基于公司在磁性行业的出色的生产管理风格和成本控制能力,看好未来公司在这方面的发展。公司也是具有非常谨慎和实干风格,表示将视乎市场需求逐步扩产,稳步发展。
公司在太阳能方面的投资有两大项目:去年10月的投资2.6亿的100mw单晶硅电池片,此项目中第一条生产线已经完成,正在计划扩产生产线;另外一个项目是今年3月计划投资3.1亿的100mw单晶硅片,是为上一个项目提供单晶硅片,属于其上游环节,此项目在河南。目前正在进行土建工程,进度没有电池片快。对公司来说,2010年是太阳能的投入年。
预测公司2010年、2011年和2012年的EPS分别为0.55元和0.69元和0.86元,基于公司良好的基本面和未来在新能源领域的发展前景,给予2012年30倍PE,目标价格25.8元,买入评级。(张勤峰)