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　　二季度四大板块齐向好 价值被低估

　　二季度上游盈利会继续随油价上升；炼油吨EBIT变化不大，炼化产能投放推动炼油利润同步增长；考虑到一季度的销量季节性低谷因素，需求季节性增长将带来营销竞争压力减小和利润会增长；二季度化工吨EBIT略有下降，但能投放将部分抵充负面效应。四大板块都没有向下压力，二季度业绩持续向好。公司现估值仅为11倍，公司价值被低估，维持“推荐”评级。