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　　产品销售毛利率将处于上升通道。从2季度开始，重卡产品的销售结构将发生明显变化，公路货运类重卡产品的销售比重将进一步加大。而公路货运行业用户的需求结构已经发生明显变化，大马力的重卡产品越来越受到终端用户的青睐。公司于10年年初推出轻量化的重卡产品，10年1季度已经在公路货运行业取得良好的市场表现。我们认为，公司的大马力、轻量化公路货运用重卡产品将推动公司的产品销售毛利率处于上升通道。

　　投资评级。预计公司10年、11年实现每股净收益分别为2.05元、2.20元，对应的的P/E水平分别为11.12倍、10.38倍，继续维持对公司买入的投资评级。