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虽然2009年中煤能源的香港会计准则下盈利略低于我们预期,但是今年1季度公司业绩实现了较快增长。更值得我们关注的是,公司完成了几项收购来推动其煤炭储备量增长,为未来产量增长和到2014年产量实现翻番打下基础。虽然下调盈利预测,但是我们依然认为未来三年公司将保持较好的盈利增长。我们调低了该股的目标价格,同时维持买入评级。