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　　疆内产能有序推进，区域跨越式发展带来业绩实质性提高。

　　公司疆内产能推进有序进行。两年内东、北疆米东、布尔津、昌吉、哈密新增430万吨水泥产能，南疆塔什店、阿克苏、和静、喀什新增360万吨水泥产能。中央新疆工作会议5月召开，新疆跨越式发展逐步进入实施阶段；区域跨越式发展也将给公司的业绩实质性的极大提高。

　　维持公司10-11年每股收益(未摊薄)1.60、2.11元的预测。公司定向增发前期已获证监会批准，预计增发价格在20元左右，增发股数7500万股，则10-11年摊薄后每股收益为1.28、1.70元。估值方面，区域水泥需求激增与公司产能推进结合，成长能力高，给予25倍2010年PE水平，合理价格32元，维持买入评级。