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投资建议:
公司外延扩张开始,未来发展空间无限。我们预测本次新收购水厂将给EPS增厚0.03元,预测公司2010-2011年的营业收入分别为5.8亿元、6.4亿元,EPS分别为0.53元和0.67元,对应市盈率分别为34.2X、27.0X。虽然现阶段公司内生性增长价值已经反映在了股价之中,但是外延扩张和资产注入有望带来超预期的业绩增长和股东回报率,同时考虑到公司的高成长性和弱周期性,我们认为可以给予公司一定的溢价空间,继续维持“推荐”投资评级。