新浪提示:本文属于研究报告栏目,仅为分析人士对一只股票的个人观点和看法,并非正式的新闻报道,新浪不保证其真实性和客观性,一切有关该股的有效信息,以沪深交易所的公告为准,敬请投资者注意风险。
预计未来3年复合增长率在20%以上预计2010~2012年,公司将分别实现营业收入5.37、6.79和8.41亿元,同比分别增长23.22%、26.35%和23.82%;分别实现归属于母公司净利润3248、4038、4996万元,同比分别增长19.5%、24.3%和23.7%,按照发行后股本计算,对应每股收益分别为0.61、0.76和0.94元/股。
询价建议最近半年以来,中小板发行全面摊薄平均静态市盈率为41.66倍,市盈率区间为22.02~66.07倍,其中软件类平均40.88倍,我们认为在当前的市场环境下,公司合理的发行市盈率区间为40~45倍之间,对应价格为20.4~22.95元/股。目前软件板块2010年平均动态市盈率为47.52倍,公司上市后合理价值中枢为28.99元,相对于一级市场有一定的收益,建议申购。