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对公司未来发展展望:公司预计今年上半年净利润同比增幅在100%至150%,符合我们的预期。我们在《广州国光:今年看出口,明年看内销》中指出,出口业务是今年亮点,预计增长在35%以上,再加上内销市场,今年增长50%左右。展望2011年,国光为爱浪配套的产能有望达产,将有效解决爱浪的产能瓶颈问题,并提高爱浪音箱的产品质量和声学水平,再结合全国1500家专卖店和百来家旗舰店,内销市场可能会迎来爆发式增长。总之,我们看好公司长期发展前景。
盈利预测与投资评级:我们仍然维持2010~2012年每股收益(以2.56亿总股本计算)为0.67、0.88、1.07元,对应动态市盈率为27倍、21倍、17倍,维持“强烈推荐”投资评级。