新浪提示:本文属于研究报告栏目,仅为分析人士对一只股票的个人观点和看法,并非正式的新闻报道,新浪不保证其真实性和客观性,一切有关该股的有效信息,以沪深交易所的公告为准,敬请投资者注意风险。
紫金矿业(601899.SS/人民币8.46,买入;2899.HK/港币6.34,持有)公告2010年1季度中国会计准则下净利润同比增长40%至12.77亿人民币(每股收益:0.088元人民币),相当于我们全年预测58.99亿人民币的22%和市场预期52.49亿人民币(每股收益:0.373元人民币)的24%。业绩基本符合我们的预测,但高于市场预期。销售收入同比增长27.4%至63.12亿人民币。我们维持2010-12年盈利预测不变。与09年4季度的净利润6.5亿人民币相比,2010年1季度净利润环比增长96.5%。公司毛利率由去年同期的27.2%提升至32.7%,经营利润率由22.8%提升至28.2%。公司的有效税率由去年同期的19.9%下降至18.1%,净利率由18.4%上升至20.2%。