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公司的核心竞争力在研有多个产品属于国家保护品种、独家品种和优质优价品种,具有产品定价优势。
公司研发能力一般,在研品种多数是技术水平不高的仿制药。在研的一类新药——人参皂苷Rd注射液,该产品用于心血管领域,已经完成三期临床,如获批,将成为公司重要看点。
募集投资项目包括:固体制剂扩产、植物提取物扩产和药物制剂中试项目,改善公司目前产能瓶颈。
业绩预期。预计公司2010-2012年EPS分别是:0.69、0.93和1.16元。
考虑到公司产品优势,按2010年业绩给予40-45倍PE,则合理估值在28-32元。市场对于新股的追捧,导致公司估值偏高。