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维持“谨慎推荐”投资评级。
我们暂时维持对公司10、11年的盈利预测:收入分别为16.87、20.89亿元;净利润分别为4.19、5.10亿元;EPS分别为0.75、0.92元。目前股价对应10/11年PE为29.8、24.4倍,估值居于行业低端。尽管国内行业投资放缓将影响公司业绩增速,但海外业务触底回升是大概率事件,综合各因素,维持对其“谨慎推荐”的投资评级。