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　　2010年1-3月，公司实现主营业务收入1.75亿元，同比增长39.04%；营业利润3564.30万元，同比增长72.34%；归属于母公司所有者净利润2630.40万元，同比增长54.97%；基本每股收益0.20元。

　　2010年一季度继续保持高增长势头。爱尔眼科主营业务为医疗服务、配镜服务和药品销售，2009年均实现了高增长，其中医疗服务为核心业务：准分子激光治疗近视手术、白内障手术和检查治疗的增速均超过35%，白内障手术的收入增长达到了77.49%。公司2010年第一季度保持了去年高速增长的态势，公司未对具体业务的增速进行披露，按照营业收入增长情况推算，我们估计2010年第一季度公司准分子手术数量同比增长30%左右，白内障手术同比增长50%左右。

　　版图继续扩张，设备更加先进。公司预计在2010年全国范围内新增眼科医院10家左右，菏泽爱尔已于2010年1月开业。公司计划使用募集资金新建10家医院，同时采取收购股权的方式进一步扩大在全国的布局。此外，公司使用超募资金加强硬件设施建设，为哈尔滨、太原、合肥、重庆、南昌和南京爱尔配备了飞秒激光设备，飞秒激光技术目前正成为发达国家市场的主流技术，这些设备的配备将增强公司对于消费者的吸引力，将为公司创造较高的价值。

　　2010年业绩值得期待。目前国内眼科疾病总体来讲就诊率相对较低，如白内障每年每百万人口的手术数量为620例，是印度的1/6；我国近视人口是美国的两倍，但目前准分子激光角膜屈光手术的手术量仅为美国的70%。国内医学验光配镜领域也面临同样的问题。考虑的国内庞大的人口基数和人们对高品质生活追求带来的消费升级，以及目前民营医疗机构良好的政策机遇，公司将是未来行业扩张的最大受益者之一。

　　盈利预测与评级。我们预计公司2010年-2011年EPS分别为0.92元和1.37元，对应动态市盈率为77倍和52倍，公司具有较高的成长性，维持“增持”投资评级。