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　　工商一体区域龙头更具发展优势，维持“推荐”，一年期目标价29元09年医药主业同比大幅增长，10-12年预计医药主业EPS为0.78、0.95、1.09元，同比增长25%、23%、15%(未考虑地产业务)。公司作为浙江省医药商业区域龙头和器官移植等领域国产药领军者，行业地位突出，工业和商业盈利能力在同类企业中表现出色。作为区域工商一体化龙头公司，有望分享新医改带来的市场扩容和集中度提高机遇。给予11年主业PE30X，一年期目标价29元，维持“推荐”评级。股价表现的催化剂：器官移植政策改善、大股东股改承诺事项解决、外延扩张提速。