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中证网讯 中信证券发布研究报告指出,水晶光电(002273.SZ)2009年实现净利润5757万元,同比增长20.9%,每股收益0.66元,与其预期一致。09年四季度每股收益为0.21元,同比增长64.6%;当季毛利率环比上升2百分点至54.1%,主要来自于数码相机用光学低通过滤波器(OLPF)产能利用率提升,毛利率反弹幅度最大。
公司四季度光学零部件的强劲表现将延续到今年上半年;微型投影业务依照预期进度开展,故维持微投业务2010年盈亏平衡、2011年贡献每股收益0.33元的预期。维持水晶光电2010-2012年EPS预估0.92、1.45及1.89元,对应PE分别为42、27及21倍;维持其“买入”的评级,目标价为46元(2011年PE为32倍)。(魏静)