新浪提示:本文属于研究报告栏目,仅为分析人士对一只股票的个人观点和看法,并非正式的新闻报道,新浪不保证其真实性和客观性,一切有关该股的有效信息,以沪深交易所的公告为准,敬请投资者注意风险。
在国际会计准则下,2009年公司归属于母公司的净利润为3.3亿人民币,低于我们之前的预期。考虑到公司客货运业务量自09年中已出现明显触底回升,特别是近半年来国际客货运反弹态势惊人,公司也积极开拓商务和国际市场,同时公司还将直接受益于上海世博会和广州亚运会,充分享受2010年行业景气度提升的好处。我们将公司2010-2011年A股每股盈利预测分别上调50.4%和87.5%至0.395和0.309元人民币,H股每股盈利预测分别上调47.2%和87.5%至0.391和0.304元人民币。我们维持H股目标价不变,将公司A股目标价上调至9.87元人民币,维持对公司A股和H股买入的评级。