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收购锂矿、研发高铁CA砂浆用乳化沥青或激发公司新发展,但尚存不确定性。公司收购了四川融达锂业51%股权,融达锂业拥有康定县甲基卡地区品位最好的锂辉石采矿权。受锂电池需求上升的拉动,预计锂矿价格未来几年将逐步提高。但锂矿项目尚存在不确定性:(1)甲基卡锂矿开采的经济性及成品率状况;(2)公司能否获得甲基卡矿区剩余的约3000万吨采矿权,这两项将直接决定该锂矿项目的收益。公司2009年在乳化沥青的CA砂浆研究方面取得进展,并申请了专利,初步具备了供应高铁用乳化沥青的能力。若公司能够获得高铁建设项目的供货合同,乳化沥青将成为公司新的利润增长点。
盈利预测与评级:预计公司2010年-2011年EPS分别为0.31元、0.42元,目前股价21.42元,对应PE分别为69倍、51倍,考虑目前锂矿项目尚存不确定性,暂维持公司“中性”评级。