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公司09年营业收入与净利润同比分别增长30.83%与30.91%,毛利率与净利率同期持平分别为40.8%与21.3%。公司获得快速增长并维持了优质盈利性。我们看好公司基本面,维持盈利预测。将相对估值的基础由预期2010年收益更新至2011年,鉴于我们判断公司固废业务加速扩张期临近,给予38倍预期2011年市盈率,目标价由17.46元上调为23.74元。维持买入评级。
我们维持对公司前景的乐观态度。并预期扩张期临近,确定性增强,因此我们维持公司盈利预测,但调整目标价。原目标价基于2010年预测收益,现更新至2011年。给予38倍预期2011年市盈率,将目标价从17.46元上调为23.74元。维持买入评级。