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　　合并后预计2010年星马净利近6亿， EPS为1.5元/股。 由于2009年备考合并后，星马的EPS接近0.9元/股，同时今年星马汽车现有业务和待并购的华菱重卡业务又都有突出的表现，收入有望保持40%-60%的增长，因此我们预计全年星马现有业务按9700台销量可实现约1.5亿元的净利，华菱按3万台销量可实现越4.5亿的净利润，全年业绩有望接近6亿，定向增发摊薄后EPS为1.5元/股，对应当前股价PE估值仅14倍，给予“强烈推荐”的投资评级。