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　　新浪提示：本文属于研究报告栏目，仅为分析人士对一只股票的个人观点和看法，并非正式的新闻报道，新浪不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以沪深交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。

　　公司的投资逻辑主要在于：1、增值税改革导致的税控系统发货量提升，税控收款机在全国的逐步推广，软件与系统集成业务的扩张。税控收款机的高速增长将从2011年开始；软件与系统集成业务的成长则是一个逐渐的过程。2、航天科工集团的军事信息化业务注入航天信息是大概率事件。

　　预测航天信息2010年-2012年每股收益分别为0.95元、1.04元和1.15元。在2009年的爆发性增长之后，税控机、软件与系统集成等业务将使公司维持总体增长的局面。结合公司的历史估值和可比公司估值，维持“买入”的投资评级，给予29.5元的目标价。