新浪提示:本文属于研究报告栏目,仅为分析人士对一只股票的个人观点和看法,并非正式的新闻报道,新浪不保证其真实性和客观性,一切有关该股的有效信息,以沪深交易所的公告为准,敬请投资者注意风险。
由于治疗用(合成肽)乙肝疫苗上市的可能性极大,且将产生极大的社会效益进而对重庆啤酒带来可观的利润贡献,目前29.1元的价格和140亿元的市值并未充分体现潜在利好,因此,维持对重庆啤酒“强烈推荐”评级,建议买入和长期持有。
2009年2月25日我们在《治疗用(合成肽)乙型肝炎疫苗——历史性突破数百亿元产值》一文中指出治疗用(合成肽)乙型肝炎疫苗为国家1类新药,是乙型肝炎治疗领域的历史突破的治疗药物。该产品极有可能成为产品上市,而且有可能3年后上市销售,成为治疗乙型肝炎的首选药物。保守测算其上市后第一年可以实现近5亿元销售收入和2亿元净利润,上市后10年内每年将可能有30%左右的增长率,产生数百亿元的销售收入。从日前在北京举行的由14家临床试验中心参加的治疗用(合成肽)乙肝疫苗2期B临床试验中期总结会来看,目前已完成全部6针注射的受试者超过100例,300多例受试者已至少进行了第一针注射,没有发现严重不良反应。临床专家普遍认同治疗用(合成肽)的安全性,并对其有效性充满了期待。
我们认为,重庆啤酒的治疗用合成肽乙肝疫苗2期B临床试验在2011年9月后,随之开展的3期临床试验将在2年之内完成,如果2期B临床试验结果超出预期,则3期临床试验受试者观察期将可能不需要48周,更可能缩短3期临床试验时间。因此,治疗用合成肽在2014年获得新药证书并上市的可能性极大。