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玖龙纸业公告10财年上半年(截至12月末)净利润大幅增长234%至10.8亿人民币。剔除一次性项目,主营业务利润同比增长335%,占我们原先对10财年盈利预测的57.4%。公司将未来三年的资本性开支计划从45亿人民币上调到95亿人民币。我们将10-12财年盈利预测上调24-38%。基于23.2倍12个月远期市盈率,我们将该股目标价格上调至16.10港币,将评级从持有上调至买入。