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　　2009年业绩每股0.606元：陆家嘴今日公布了2009年年报，公司实现营业收入34.88亿元，超出我们预期11%；实现净利润11.32亿元，合每股收益0.606元，超出我们预期10%。当年录得2.97亿元渣打银行大厦出售收入是业绩超预期的主要原因。公司拟每10股派发现金股利1.45元(含税)。

　　上调2010年盈利预测10.5%：公司租赁收入略超我们预期，且随着公司运营稳定，租赁收入毛利率有望触底回升，我们小幅上调公司2010年盈利预测至每股0.63元，调整幅度为10.5%。目前，公司A股股价对应2010/11年市盈率分别为38.8、37.1倍，对2010年底净资产有28%的溢价，估值并不便宜，因此我们维持“中性”的投资评级。而目前B股股价对2010年底净资产值仍折让34%，维持“推荐”评级及2.25美元目标价。