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公司今日(2010年4月1日)发布2009年报,2009年公司实现营业收入27.47亿元,同比增长23.76%;实现利润总额2.02亿元,同比增长26.16%;实现归属于上市公司股东的净利润1.50亿元,同比增长24.60%,扣除非经常性损益的净利润1.50亿元,同比增长26.26%;2009年公司全面摊薄每股收益为0.77元,基本符合我们0.78元的盈利预期。
根据公司09年的经营情况以及项目变更情况,我们略调了对其2010-11年的盈利预测(参见表4),预计公司2010-11年收入增速可分别达到19.94%和26.91%,归属于母公司净利润增速分别达到29.97%和27.21%;预计公司2010-11年EPS分别为1.00元和1.28元,目前公司的36.22元的股价对应其2010-11年PE分别为36.1倍和28.4倍,估值相对偏高,调高六个月目标价至33元(对应10年33倍PE),维持“中性”的投资评级。