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1、洋河股份拥有非常优秀的管理团队,而且高管个人利益通过持有股份与公司利益能基本保持一致。
2、公司产品销售情况非常好,尤其是高档产品增速很快。09年蓝色经典销售收入增长了65.8%,今年目前看销量增速也不错。
3、公司产品具备一定提价能力。09年底,公司对蓝色经典系列、洋河大曲提价5%,并且未来仍有可以预期的提价计划和提价可能。
4、营销能力强,对主要产品销售市场的控制能力强。
5、在收购双沟酒业后,在江苏市场的控制能力应该会有所增强,收益率上升。
6、在公司2009年净利润大幅增长69%以后,2010年公司利润增速仍然有望超过40%。不计算收购双沟产生的收益,预计2010年EPS3.90、5.43元左右。目标价格136元,维持增持评级。
但是公司目前市值比较高,486亿元的市值已经超过了08年收入高过公司的泸州老窖,这会在心理上会对公司股价的上涨有一定的压制。