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　　2009年，公司实现营业收入194亿元，同比增长18.3%；实现归属于母公司净利润15.9亿元，同比增长792%，折合每股盈利0.29元，低于预期。1-4季度分别实现每股盈利0.05、0.07、0.13和0.04元。

　　公司拟每10股送7股，转增3股，并派发现金红利0.78元(含税)。

　　盈利预测及评级：假设定向增发在2010年完成，且认购权证到期全部行权，合计将增加股本22.2%。

　　预计2010年煤价上涨10%、火电利用小时增加3%，2010-2012年摊薄后的EPS分别为0.25、0.40和0.40元。考虑公司后续的国电建投能源公司和大渡河流域开发等项目仍能保证成长性，集团资产注入空间仍在，我们维持“增持-A”评级。