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　　盈利预测调整：

　　我们将中信证券2010年和2011年每股收益小幅上调至1.53元和1.6元。

　　估值与建议：

　　目前股价隐含以1.5倍PB出售中信建投证券60%股权、以10倍PE出售华夏基金51%股权、2010年1900亿元日均股票交易额的假设，且不包含创新业务溢价。

　　公司每10股转增5股、派5元的利润分配方案成为股价短期催化剂；一旦中信建投证券、华夏基金的股权问题解决，公司估值有望修复。我们维持对中信证券“推荐”的投资评级。