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公司年报显示,2009年实现营业收入7.3亿元,同比增长11.72%;营业利润1.17亿元,同比增长44.28%;实现归属母公司净利润1.04亿元,同比增长37.07%,高于公司预增公告披露的0.98亿元;EPS为0.78元,如果以1.6亿股完全摊薄,对应EPS为0.65元,分配预案为每10股派发现金红利2.5元(含税),不转增不送股。
盈利预测与评级:考虑到公司所在行业未来两年的良好成长性和公司IPO后资本充裕的特点,我们上调公司2010年EPS至0.80元(上调0.04元),预计2011年-2012年EPS为1.11元和1.33元,以2010年3月22日收盘价37.88元计算,对应动态市盈率为47.5倍、34.1倍和28.5倍。由于公司IPO后产能在2011年才完全释放,所以公司估值以2011年的市盈率为基准考虑更为合适,其对应动态市盈率也已达到34.1倍,估值已经比较充分,维持公司“中性”的投资评级。