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2009年业绩略超我们预期。2009年,公司实现营业收入70170.10万元,比上年同期增长10.74%,归属于上市公司股东的净利润13263.83万元,比上年同期增长30.07%,摊薄EPS0.74元,略超我们先期预期,2009年公司不分红也不转赠股本。
维持公司增持评级。公司2010年是产能达产年,2011年是蜕变之年,东莞项目投产将引发2011年盈利呈现快速增长,而重庆和苏州项目是带来2012年收入增长的主力,我们维持公司2010、2011年EPS分别为0.76元、1.32元盈利预测,公司短期已经达到我们推荐目标价格,部分涵盖了未来高成长的预期,但基于我们对公司长期竞争力和可复制的盈利能力的判断,我们继续维持增持评级。