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　　预测公司2010~2012年营业收入增速分别为105.23%、33.7%和27.89%，集装箱占营业收入的比例将从2004年的90.65%下降到2012年的47.75%。集装箱销售反弹力度超预期，预计2010年全行业订单达到184万TEU集装箱，业务在2010年量价齐升。预计2010~2012年公司三项业务营业收入复合增速分别为22.62%、33.19%和21.64%。

　　公司持有约3200万股招商证券股票和1000多万股招商银行股票。公司持有安瑞科股权为78.22%。不考虑资本运作，预测公司2010~2012年的净利润增速分别为55.94%、63.44%和41.84%，对应每股收益分别为0.56元、0.92元和1.30元，对应2010~2012年动态市盈率分别是26.2倍、16.0倍和11.3倍。股票合理价值为20~23元/股，给予“推荐”评级。