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　　下调盈利预测，下调投资评级至“增持”。我们下调公司10年EPS30%至0.26元(09-11年盈利预测分别为0.24元，0.55元和0.70元)，下调盈利预测原因在于：(1)稳健起见，我们取消10年中期收视费提价的假设；(2)10年双向改造规模(60万户)高于我们预期(30万户)；(3)10年光缆入地规模(500km)高于我们预期(几乎没有光缆入地)。下调评级原因在于：(1)盈利预测下调；(2)短期提价催化剂可能落空。但不用过于悲观，如果股价跌至15元之下，可积极介入。后续股价催化剂在于：(1)资本开支低于预期或费用控制较为成功，导致业绩高于市场预期；(2)三网融合细则出台；(3)电视付费互动用户数大幅增长。我们对有线行业推荐的最新排序观点为电广传媒、歌华有线、天威视讯和广电网络。