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小产品、大市场。
公司主要产品是PVC手套,产品虽小,但随着国内消费观念的逐渐转变及我国医改政策的刺激,医疗级及非医疗级PVC手套在拥有14亿人口的中国,存在巨大的市场潜能,可谓小产品、大市场。
专注赢得市场。
公司专注做好PVC手套一件事,加强技术研发,使进入门槛提高,通过差异化产品策略,赢得市场。
业绩预测。
根据我们的测算,公司10-12年的EPS分别为1.05元、1.18元和1.56元。
定价分析。
公司的产品主要是医疗级PVC手套,公司定位国内机构客户先期开拓市场,我们认为是合适的,未来需求是有保证的,市场潜力巨大,公司未来增长是相对确定的。按2009年40-45XPE估值,公司申购区间在40-45元。