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盈利预测和投资建议:
根据我们的盈利预测,公司2009-2011年的EPS将分别达到0.71元、0.94元和1.22元,分别同比增长6.34%、32.50%和29.48%。我们认为,公司自有物业的比重较高,物业重估价值将为公司提供较高的投资安全边际。另外,公司今后两年将处在高速扩张期,随着这些新门店的逐步成熟,公司将迎来新一轮的业绩释放期。我们认为给予公司2011年25X的动态PE进行估值,认为其合理价值在30.5元左右,首次给予“增持”评级。