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投资建议:自2010年始,公司的丹宁顿小镇、白金翰宫、乌山荣域等项目进入结算高峰,业绩成长速度惊人,2009年良好的销售也将支撑其较高的业绩承诺;而随着近期拓展项目的陆续公告,公司业绩的可持续性得到不断加强;另外,公司在西安和常州等地拥有庞大的隐形资产,是其未来土地储备扩张的保证。如其大股东在西安就曾持有有阳光上林城项目,占地7500亩,为西北第一大盘。另外,公司当下土地储备主要集中在福州,或将受益于海峡西岸经济区战略的深化。预测公司2009-2011年的EPS分别为0.83元、2.83元、3.14元。公司未来业绩高速增长,远超同行;且随着土地储备的增加,业绩的可持续性将得到保障。因此,我们维持对公司“买入”的投资评级,按其2010年EPS的15倍PE,调高6个月目标价至42.45元。