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我们判断,公司未来三年的盈收将会出现较大幅度的增长,2009-2011年的EPS分别为0.26元、0.38元和0.45元。综合考量A股市场主要的饲料公司,我们认为,通威股份和海大集团在成长性、盈利能力和估值方面都具有较强的优势。而通威作为行业的龙头,以及对行业的上中下游的掌控能力,考虑到公司近六年来的净利率的变化周期,公司的业绩拥有较大的弹性,未来的随着饲料主业销售收入的快速增长,净利润拥有快速反弹的空间。