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　　公司09年营业收入同比增长16.6%至17.6亿元，净利润同比增长10.5%至6.32亿元(每股收益1.58元)，业绩略低于我们此前预期。主要原因是公司综合税率从去年的24%提高到今年的33%所致。公司未来三年可能面临分流、大修等负面因素。我们将公司10-11年每股盈利预测上调至1.975元和2.106元，对2012年每股盈利预测为2.13元，基于14倍2010年市盈率(较行业平均的16倍折价10%)，我们将目标价从25.59元提高到27.65元，将评级从买入下调至持有。