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　　预计1个月内各地陆续备案上调静丙最高零售价：静丙并非全国定价药品，公司可依据上海市物价局批文至全国各省市备案上调静丙最高零售价，我们预计该工作将在1个月内完成。

　　静丙是公司主导产品，提价预计增厚2010年每股收益0.2元：2008年静丙占公司收入比重45%，毛利比重53%，是公司主导产品之一。由于全行业血浆供给不足，白蛋白、静丙等血制品供不应求，静丙出厂价早已达到之前的最高零售限价。我们预计最高零售价上调后，公司静丙出厂价上调幅度为20%-30%，预计将增厚公司2010年每股收益0.2元。考虑到最高零售价上调幅度超过46%，我们预计静丙出厂价仍有较大上调空间。

　　采浆恢复快于行业，可能外延扩张：公司现有9个浆站正常采浆，其中6个浆站位于献浆资源丰富的广西省，采浆恢复快于行业水平，海南省新建的3个浆站未来2年投入使用增加血浆供给，我们预计公司未来每年采浆量增长20%以上。公司账上现金4.4亿元，现金流充裕，可能继续新建浆站或收购其他血制品企业，实现外延扩张。

　　上调盈利预测，上调目标价至52元：考虑到静丙提价从2010年开始影响业绩，我们维持公司2009年每股收益0.84元，上调2010－2011年每股收益至1.30元、1.69元(之前的预测为1.10元、1.43元)。考虑到行业景气，静丙出厂价仍有较大上涨空间，我们给予2010年40倍预测市盈率，上调目标价至52元，维持增持评级。