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　　按照2009年末我们预计的加权风险净资产的规模，融资420亿元将提高资本充足率2.5个百分点左右，如果银监会不再提高资本充足率要求，应该能满足交通银行未来三年的发展需要。

　　考虑全面摊薄以后，交通银行2010年的动态PE和PB分别为12.38倍和1.61倍(按照配股上限计算)。

　　维持长期推荐投资评级。