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　　公司业绩符合预期，分配方案适中。

　　公司09年实现营业收入5.84亿元，净利润0.84亿元，符合我们预期。10转增5派3的分配预案相对适中，但股本扩张速度仍低于未来业绩预期增长，预计未来摊薄后EPS依然会大幅提升。

　　调高未来业绩预测，维持“增持”评级。

　　考虑公司未完工项目合同和今年新签合同的接单速度，我们对公司的经营进行小幅调整，调增2010年收入20%，对应公司2010-2011年EPS为3.65元和5.46元，对应当前股价的市盈率为42倍和28倍。考虑公司的高成长性，维持“增持”评级。